这类高收益率银行理财值得买吗？ 专家：“年货”版理财产品收益率上限高但不一定能达到，建议谨慎出手

信息时报讯（记者 梁海祥） 春节临近，有银行推出了“年货”版本的理财产品，最高收益率还超过10%。据了解，该部分理财多为结构性理财，最高收益率只是理论上收益区间中的最高收益，并非一定能达到。分析人士认为，结构性理财本金风险不大，但收益风险仍是较大，一般投资者还是要看清产品说明书才谨慎出手。

收益率最高可达10.30%

融360的监测数据显示，2018年12月，行理财平均预期收益率已跌至4.4%，不过在临近春节期间，却有部分银行的理财产品“逆市向上”。如交通银行官网上的理财产品的列表就显示，该行推出了不少高收益率的理财产品，收益率最高更可达10.30%。

根据普益标准的《2018年银行理财市场大盘点》指出，从平均收益率水平来看，国有大型银行的结构性预期性产品收益率明显高于其它三类银行，达到4.85%。记者梳理该类产品信息发现，该类高收益率的产品多为挂钩中证500指数、沪深300指数等的结构性产品。以交行的“中证3M看涨鲨鱼鳍”的为例，该产品的预期收益率区间在2.00%~9.00%，产品说明书指出，产品类型为非保本浮动收益型产品，但仍是属于2R的低风险产品。

然而，该产品的收益规则较为复杂，该规则为：若单期产品观察期内挂钩标的收盘价与当期产品投资起始日挂钩标的收盘价的比值曾大于障碍价（107%，下同），则单期产品预期年化收益率等于预期敲出收益率（5.50%）。

除了交行以外，还有不少银行推出了高收益的结构性理财产品，如民生银行的“博赢挂钩沪深300（看跌）”，最高的预期收益率更可达10.5%。

融360理财分析师刘银平对信息时报记者指出，投资者购买结构性理财产品，最主要就是看产品的收益规则，因为结构性理财其实本金风险不大，大的是收益风险，而且收益的上限越高，最高收益率只是理论上收益区间中的最高收益，并非一定能达到。从数据来看，结构性理财的平均预期最高收益率要高于非结构性理财，但平均到期收益率要低于非结构性理财。一般投资者如对产品的说明书不了解，建议还是谨慎出手。

今年理财收益率或难回暖

据悉，银行理财的平均预期收益率自2018年2月以来已连续10个月下跌，直至12月份银行理财平均预期收益率暂时与上月持平止跌，为4.40%。虽然年关临近，但仍难掩收益率向下之势，收益并未出现之前几年的“翘尾”。分析人士认为，银行理财收益率持续下跌主要有两方面的原因：一是2018年流动性相对宽松，市场资金利率走低，银行理财收益率也随之走低；二是银行理财的高收益主要靠非标拉高，而在2018年强监管下，非标投资萎缩，相应的银行理财也难以实现高收益。

今年银行理财的预期收益率有可能“回暖”吗？融360的理财分析师杨慧敏认为，今年同样面临流动性宽松和非标投资萎缩的局面，所以预计2019年银行理财收益率也很难回到4.9%的水平，仍会有一定的下行空间，不过预计银行理财收益率低于4%的可能性不大。

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