房企1月发债总额突破千亿 环比上升91.8%，融资成本仍处于高位

信息时报讯（记者 罗莎琳）由于在2018年底开始房企融资环境有所回暖，今年1月房企的境内外发债总量大幅增加，达到了1095.79亿元，环比上升91.8%。数据显示融资成本仍处于高位，节后房企加速发债。

融资成本仍处于高位

根据克而瑞研究中心统计显示，境外债发行占比最大为67.6%，发行规模为740.4亿元，环比增加了141.9%，主要是因为中国恒大、碧桂园和禹洲地产等企业均发行了大额的境外优先票据，尤其是中国恒大，单月就发行了约合201.5亿元的境外优先票据。而公司债发行规模则有所下降，相比上个月创两年来新高的220.2亿元，本月公司债发行额为178.4亿元，环比减少了19%。

虽然2019年伊始房企发债总额大幅增加，但融资成本则依然处于高位。1月房企平均发债成本为6.98%，环比下降0.17个百分点。境外债融资成本维持高位，本月达到了7.86%，环比增加了0.32个百分点，使得整体的融资成本依然处于最近几年来的较高水平，企业融资成本压力仍在。

具体企业表现来看，融资总量最高的企业为中国恒大，融资总量201.5亿元，主要因为其于1月22日连续增发了三笔境外优先票据。本月融资成本最低的为招商蛇口发行的一笔15亿元的超短融，利率为2.98%，此外，本月厦门国贸在10日和11日的两笔发债的成本也较低，分别为3.3%和3.4%。而本月一些规模相对较小的房企在境外发债的成本则相对较高，其中最高的要数当代置业在1月9日发行的境外优先票据，利率达到了15.5%。

值得注意的是，1月房企有21笔发债到期，相对集中，总金额共计406.6亿元，其中金额最高的一笔是富力地产在2014年1月16日发行的10亿美元的境外优先票据。此外，1月到期的企业发债中，境外债券和优先票据总额达到了约合229.1亿元人民币，占比过半。

节后房企加速发债

节后房企进一步加快了发债力度。据悉，2月12日，融创中国发布公告称，公司拟进行美元优先定息票据的国际发售。票据的定价，包括本金总额、发售价及利率尚未厘定。

2月11日，中国奥园也发行了2023年到期的2.25亿美元优先票据，年利率为7.95%。中国奥园表示，公司拟将其主要用于集团现有境外债务再融资及做一般营运资金用途。业内人士认为，2019年，房企将迎来债务的集中还款期，随着融资政策的松动，预计未来还会有更多房企密集公布融资计划，加入借新还旧的队伍中来。

今年房企融资难度加大

中指院的统计数据显示，2018年，房企综合融资成本较2017年提高约1～3个百分点。随着防控金融系统风险的逐步落实和深入，融资监管更加严厉，尤其非标业务的严厉监管对中小房企影响较大，房企不同阵营融资成本加速结构性分化，大型国有房企融资成本小幅微涨，中小房企融资成本普遍提高3个点以上。业内人士表示，今年融资难度会加大，房企资金压力也会增加。

易居研究院研究员沈昕分析指出，在目前楼市调控政策不放松的背景下，房企境内融资环境依然紧张，境外融资由于美元加息，融资成本较以往高出不少，考虑到未来市场整体销售大概率继续回落，资金压力还将加剧。

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