冲刺科创板需过5道关今天这九家仅过了第一道

来源:第一财经 2019-03-22 20:33 http://www.kcqsx.com/

简介：听听内部人怎么说。

3月22日，首批获上海证券交易所受理的科创板企业名单公布，这9家以及他们的保荐机构也随之成为明星。第一财经记者22日下午应邀实地探访上交所科创板上市审核中心，亲眼见证了这九家企业名单的产生，以及上传系统，并通过网站向投资者进行公示。

这九家幸运儿分别是晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安瀚科技，以及武汉科前生物。

在名单公布后，不少投行人士弹冠相庆，此时紧张了5个月的神经终于可以获得一丝放松。但是需要注意的是，获得受理到最终成功发行，这九家企业还有很长的路要走。

按照上交所公布的审核流程，企业冲刺科创板粗略可分为5个环节，受理、审核问询、上市审议、证监会注册、发行上市。当然，发行能否成功、上市后是否会受到投资者肯定，这些暂且不算在五道关口当中。

上交所负责前三个环节，即受理、审核问询、上市审议。第一财经记者从上交所获悉，问询结束后，交易所会出具审核报告提交上市委审议，审议后形成初步的审核意见，结合审核意见交易所会出具一个正式的审核意见。上市审核和交易所其他业务，会进行严格隔离的。

审核环节，与以往IPO不同，科创板新股审核将全程实行电子化。投行远程提交材料到审核系统，从提交文件、受理问询、出具问询函、发行人提交回复材料，包括业务咨询问题、预约沟通等全程实行电子化审核，通过系统全程电子留痕。

除了审核系统，交易所还有两个配套系统。一个是发行上市审核的网站，在交易所官网下面建立子网站，该网站本周一已经开放，22日9家企业获受理信息就在这里发布；二是为方便保荐机构移动办公，交易所开发了一个APP叫”e证通“，投行可以通过这个APP查询信息。

”每个工作日早上8点到晚上10点都可以通过系统提交文件，“上交所相关人士对第一财经等媒体记者表示，之前出现过抢着报材料、边审核边报底稿，但是部分保荐核查工作没有做到位，存在问题。科创板审核规则是，受理后10日报底稿，”希望中介机构把核查工作做扎实了、完善了再来报“。

问询环节的最大特点，是问询式审核，构建以信息披露为中心发行上市审核制度。审核问询后，保荐人、发行人回复，一问一答网站都会披露。”这样做是为了进一步提高整个审核工作的透明度。“交易所相关人士表示，这也让相关的中介机构在执业水平、专业能力、勤勉尽职等方面，都公开在社会公众关注之下，提高中介机构执业水平。

经过两轮问询之后，进入上市审议环节。该环节将实行集体决策机制，哪些委员审核哪些项目都会明确。”现在发审会是投票制，委员彼此投票都是保密的。我们（科创板）是合议，共同讨论，形成审核意见后，当天晚上通过网站披露出来，整个过程公开透明。“相关负责人称。

虽然实行注册制，但审核依然是做好科创板市场把关的重要环节。在审核工作方面，交易所设置了严格的内控机制。截至目前披露以科创板为上市目标的企业已经有数十家，这些企业都将经历下图所示的五道关口。