网贷乱象揭示监管与创新辩证法

本报评论员 胡蓉

近日，深圳市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室（下称“深圳互金整治办”）发布《关于深圳市P2P网络借贷风险专项整治第一批自愿退出且声明网贷业务已结清网贷机构名单的通知》，通知所列示的名单共涉及71家平台。与此同时，深圳互金整治办还公布27家失联网贷机构的首批名单。

从这两份名单可以窥见，P2P行业之所以乱象丛生，与门槛太低有关。

从第一份名单可见，这些P2P平台的出资方或实际控制方可谓五花八门，涉及众多行业，其中不乏中兴通讯、深圳华强等知名企业，还有领益智造、康达尔、东方金钰等众多上市公司，甚至还有某市政府办公厅的身影。

中兴通讯和深圳华强都身处电子行业，领益智造的主业是精密功能件加工，康达尔的核心业务是农业，东方金钰的主要经营活动与珠宝有关。这些企业有的实力很强，有的名气很大，但都和金融服务领域没什么关系。

跨界成功者不是没有，比如诺基亚，最早从事木材加工业，经过几十年的努力，甚至断臂求生、专注于手机业登上事业巅峰。腾讯开办的微众银行很成功，那也是从传统银行挖来很多职业经理人，建立起强大的专业团队。而这71家企业涉足网贷业，却没有相应的大动作，可见未必是看好行业发展，更可能是盲目跟风，反正进入成本也不高。

P2P行业的门槛低到什么程度？行业兴起之初，有人曾戏称，只要拉条网线、注册一个网站就能开展P2P服务。事实也确实如此，一些平台倒闭后，警方调查发现，其重要资产不过几台电脑而已。门槛低，又顶着金融创新的光环，进入者自然蜂拥而来，当然也包括骗子。一时间骗案高发，e租宝、钱宝网等诈骗案涉案金额，甚至高达数百亿元。

乱象招致监管的收紧，其中重要一条就是采取备案制，即提高准入门槛。根据央行的监管时间表，去年6月底是P2P平台的备案生死线。备案之后是合规清理，此次深圳互金整治办发布自愿退出名单和失联名单或由此而来。

不可否认，由互联网技术与普惠金融催生出的创新型借贷工具，为小微企业与个人在银行为主的借贷体系之外，搭了一条借贷新通道，打开大众投资之门。但形式创新改变不了其金融属性，做好风险控制是根本。虽说P2P不必像传统银行以资产和信用为依据，而是借助大数据为贷方画像，那至少也得像腾讯、阿里一样拥有海量数据。何况，P2P平台本该只扮演撮合交易的中介角色，实际上却建立“资金池”亲自放贷，做着和银行一样的生意，却不受银行那样的监管，乱象丛生也就不奇怪了。

好的制度设计应该是促使行业发展能够良性循环，反之，则将劣币驱逐良币，影响整个行业的发展。P2P行业正是如此，投机者过多将严重影响行业的信誉，骗案与倒闭太多也会对正常经营的平台带来挤提风险，清理实属必要。如果监管层不会随便让一家企业开银行，那么也不该随便让一家企业去做P2P，防范风险就应从提高门槛开始。

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