第二批科创主题基金获批 首批基金曾获投资者热捧，获配比例不足10%

□本版撰文 信息时报记者 梁诗柳

昨日，5家基金公司正式拿到第二批科创板基金的“准生证”。公开资料显示，昨日获批的科创板基金均选择了3年封闭运作，意味着这些基金均可参与未来科创板上市企业的战略配售。与此同时，目前申请科创板的上市企业也有了新进展，据上交所官网消息，上交所将于6月5日对深圳微芯生物、安集微电子科技、苏州天准科技进行上市审议。业内人士表示，昨日5只获批产品是首批可参与科创板“战略配售”的公募基金，能够为投资者抢占科创板投资先机。但科创板发行定价以及上市后资金参与热度未知，所以投资者需要控制参与程度。同时，还需考虑封闭式运作资金的流动性风险。

又有5只科创基金拿到“准生证”

首批科创主题基金的余热犹在，第二批科创基金正式来袭。昨日，鹏华、广发、华安、万家、富国共5家基金公司旗下的科创主题基金正式拿到“准生证”。相比第一批科创板基金，本次获批的5只产品最大的特色是均选择了3年封闭运作。按照此前规定，采用战略配售投资策略需采用封闭式或定期开放式。也就是说，上述5只基金未来均可以参与科创板战略配售。

华安基金方面表示，科创板战略配售基金拥有多方面的优势。根据规定，科创板将优先安排向战略投资者配售股票，此后再确定网下网上发行比例，因此这类产品能够优先投资科创板。除此以外，普通网下打新相当于一级市场的“零售业务”，而战略配售投资相当于是一级市场的“大额批发业务”，能够大额投资科创板，能更充分地把握机会。加上战略配售投资属于长期投资行为，战略投资者持有配售股票不少于12个月，投资科创板战略配售基金有利于把握科创板的长期回报。

此前，市场曾传言战略配售基金能提前低位吸筹而具备一定的价格优势，对于这一问题，鹏华基金稳定收益投资部总经理姜山表示，按照海外基石投资者的操作惯例看，在战略配售之前，拟参与战配机构和发行人之间会沟通未来预期发行的一个价格区间，包括上限和下限。战略配售的投资人根据这个上下限决定是否参与，且必须要接受上限才能参与。但国内的战略配售是否比照基石投资者的方式，在发行前就可以进行相关较为细节的价格沟通，目前尚待监管政策的进一步明确。

首批科创基金首日认购达1200亿

据了解，第二批科创主题基金与首批一致，同样限购10亿。鉴于首批科创主题基金强大的吸金能力，本轮获批的5只基金发行募集情况也备受期待。公开资料显示，首批7只科创板主题基金，首日合计认购规模达1200亿。按照事先设定的10亿募集规模上限，7只科创板基金均将采取比例配售，最终的获配比例甚至低于10%。具体来看，易方达科技创新混合最终获配比例为9.75%，而汇添富科技创新混合首日约276亿元，最终配售比例最低，仅有3.60%。这相当于，投资者认购10万元的汇添富科技创新混合，仅能获配不足4000元。

需要提醒的是，在首批开售的科创主题基金中，工银瑞信发行的也是封闭型产品，该产品的认购情况相比于其他产品逊色不少，最终配售比例为22.02%。

发行节奏方面，华安、鹏华、万家等基金公司在回复记者时均表示，产品最终发行日期没有定。但有基金公司透露，公司获得批文后已经迅速行动，最快在本周就进入发行。

目前，部分基金公司已开始针对科创板战略配售作准备。如华安基金组建了“科创板新股询价小组”，由华安基金首席投资官翁启森担任总负责人，研究部跟踪各科创板上市公司基本面，合理定价。另外也与科创板储备资源丰富的各大主流券商深度合作，在公司调研、战略配售、网下发行等环节做足功课。与此同时，广发基金也组建科创投研团队，为旗下基金做好科创板投资提供全方位的支持。

下月3家公司审议过会

公募基金公司积极行动的同时，科创板拟上市企业的审议工作也有了新进展。据上交所官网昨日消息，上交所拟于6月5日召开第1次审议会议，审议深圳微芯生物、安集微电子科技、苏州天准科技等3家企业发行上市申请。上交所表示，将审议的企业，已完成多轮审核问询的回复和披露，上交所审核机构也于日前召开审核会议，形成了审核报告和初步审核意见，按照规定启动上市委审议程序。

科创板渐行渐近，上海雷根资管总经理李金龙表示，科创板发行定价以及上市后资金参与热度目前还是未知数，投资者需要控制参与程度。对于昨日获批的5只科创主题基金，由于有3年封闭期，需要防范流动性风险，申购基金前需要了解基金的申购和赎回细节。

前海开源基金总经理杨德龙也表示，科创板作为培育科技创新企业的沃土，在投资上具备高风险高收益的特征。由于很多公司处于初创期，还没有形成稳定的盈利，甚至没有稳定的盈利模式。换句话说，科创板公司未来不一定成功，存在风险，因此科创主题基金也有投资风险。

拟担任广发科创主题3年封闭基金的基金经理李巍认为，社会各界都对科创板给予了高度关注和殷切期望，但作为专业的机构投资者，公募基金应当保持冷静思考和战略定力，坚持自己的投资理念和策略，回归投资的本质，挖掘那些真正有核心竞争力和成长空间的公司，并为其合理定价。

投资建议

东北证券研究总监付立春：参与战略配售阶段的公募基金是封闭的，这部分投资更偏早期，获得更高优先级。但是公募基金参与其中要牺牲流动性，这些基金不能自由地申购和赎回，虽然可能会定期开放，也可能会在未来上市交易。这就更加考验所投资的项目其持续成长性，以及基金投选专业性和风控能力。

前海开源基金总经理杨德龙：建议投资者投资科创板股票或者科创板基金的资金量不超过个人可投资资产的20%。同时采取分散投资的方法。如果个人投资于科创板股票，尽量分散到五支以上，如果是通过投资科创板基金来投资，则没有要求，因为本身科创板基金是分散投资的。

上海雷根资管总经理李金龙：科创板发行定价以及上市后资金参与热度还有未知性，投资者需要控制参与程度。对于昨日获批的5只科创主题基金，由于有3年封闭期，需要防范流动性风险，申购基金前需要了解基金的申购和赎回细节。

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