公募ESG主题基金持续扩容 仍有多个关键因素有待突破

中国基金报记者 张燕北

在种种因素共振的背景下，中国的ESG（Environment，Social and Governance，即环境、社会和公司治理）投资方兴未艾。伴随着ESG投资理念的升温，国内公募ESG主题基金也在快速扩容。

ESG主题基金扩容

在多重政策方针的背景下，中国的ESG投资正“渐入佳境”，公募基金也成为ESG理念的积极践行者。

2月18日，中国证券投资基金业协会发布了《基金管理人绿色投资自评估报告（2020）》。报告显示，样本公募机构合计54只绿色投资产品均遵循特定的绿色投资策略，采用自上而下和（或）自下而上的方法，围绕新能源、环境保护、环境治理等绿色主题，主动构建投资组合，被动指数型产品亦跟踪环境友好型指数。

据统计显示，公募基金积极布局相关产品，ESG主题基金已超过100只，规模合计超过千亿大关。

根据全球绿色金融数据库的统计显示，我国最早将ESG因素纳入投资策略的一只公募基金可以追溯到2004年11月29日由天治基金发行的天治低碳经济混合。而我国最早一只以ESG为主题的基金可以追溯到2013年2月19日由财通基金发行的中证财通中国可持续发展100指数增强A。

数据显示，截至2020年末，国内泛ESG指数数量增至52只，泛ESG公募基金数量则增至127只，资产规模1209.72亿元，达历史最高水平。若以五年为单位，“十三五”（2016-2020）期间，我国泛ESG指数数量增长34%，泛ESG公募基金数量增长79%，资产规模增长109%。

去年以来ESG主题基金发展得尤其快。博时可持续发展100ETF、摩根士丹利华鑫ESG量化先行混合，浦银安盛ESG责任投资股票型基金于2020年先后成立。证监会官网信息显示，目前国金ESG持续增长混合、工银瑞信中证180ESGETF、嘉实中证沪深300ESG领先ETF等多只主题基金仍在排队待批。

ESG基金陆续成立的同时，也为投资者带来不错的回报。Wind统计显示，全市场ESG概念基金合计达117只，其中超过三分之一是2018年之后发行的产品。全市场ESG概念基金近一年平均收益率达47.68%、近两年平均回报达95.56%。

多个关键因素有待突破

当然，刚刚起步的国内ESG主题基金，面临着诸多待解的问题。海通国际首席经济学家孙春明则指出，从策略应用来看，现有ESG基金多为以绿色发展为主题的概念类基金，真正运用ESG筛选、整合等专业策略的基金屈指可数，相关的投研评估方法和工具也尚不成熟。

此外，ESG在中国仍属于较新的概念，需要加强投资者教育，公司的ESG信息披露水平、相关专业服务也仍有很大提升空间。

博时基金指数与量化投资部ETF基金经理万琼表示，“海外公司社会责任方面的数据信息披露是很规范，例如碳排放、排污治理等指标。但A股这方面的信息披露还有很多缺失，数据来源十分不稳定。正因为这样，作为资产管理公司，我们也是带着愿景和使命去做ESG产品，希望能促进更多上市公司主动承担社会责任，并披露相关数据。

对此，不少机构也在持续测试和优化自身的ESG投研体系。博时基金副总经理王德英表示：“我们深刻理解中国市场和海外的不同点，包括社会制度、经济结构，及风险管理机制等等。我们的ESG研究和评价将综合中国国情，参考国际ESG标准，进行更多本土化考虑，并且可以更好地应用到实际投资中去。”

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