复利威猛：为何隔辈如此亲？

经济学茶座

刘金山

人生在世，钱不是万能的，但货币是有力量的，它几乎是交换你想要的东西的万能工具。如果能多渠道挣钱，那就很幸福了。躺着也能挣钱，最便利的方式就是把钱放在银行里赚利息。

如果有1万元钱存在银行里，年利率为5%，3年后取出来，就变成了11576元了。为什么多那么多钱？因为不仅本金1万元能生钱，每年的利息也能生钱。钱能生钱，钱生的钱可以生出更多的钱。这就是复利，也就是江湖上传说的“利滚利”。

复利威猛，时间越长，越是威猛。据传说，人类学家在一件遗物中发现了一个借条：凯撒借给某人1罗马便士的钱。如果2000多年后，到了21世纪，凯撒的后代想向借款人的后代要回这笔钱，那本息值应该有多少呢？如果按照年6%的复利计算，这1便士的本息值竟然变成了一笔惊人的财富。

人对激励是有反应的，行随心动，心随利动。复利如此威猛，人们自然会做出理性选择。一些富有的家族，将其财产传给孙子辈而不是儿子辈，父母希望使孙子辈更加富有，只使儿子辈比较富有。有些富有的家族，利用家庭信托，把财产安排到百年之后，既是为了规避各种风险，也是看到了复利的威力。原来，隔辈亲的背后，有着复利威猛的经济学逻辑。

隔辈亲，本来是一种生物本能，也是一种社会本能。在祖父看来，孙子是儿子的儿子，曾孙是儿子的儿子的儿子，世间有了越来越多的“我”，颇似复利的逻辑。更为重要的是，每一代人都希望比上一辈人生活的更好，美好生活需要靠增殖。从世代交替来看，资源都是向下一代流动的。父亲和儿子同为成年人的时刻，钱财留给儿子带来的复利不够大，钱财留给孙辈带来的复利够大，更能享受经济发展的增殖红利。隔辈亲，就这样悄悄地挥舞着复利的旗帜前行。这就是父母见到儿女平和但见到孙辈狂喜的经济学力量。很多商业望族，百年家族企业，能够在历史变换中前行，靠的是复利的逻辑没有被斩断。

人类社会，一直有着复利的作用。古人云：一生二，二生三，三生万物。正是复利的威猛，才给了愚公信心和决心，有了儿子、孙子、曾孙、玄孙、来孙、昆孙、仍孙、云孙，有着越来越多的后人，才有了“愚公移山”的传说。玉帝不仅被愚公的诚心所感动，更重要的是，他也看到了复利的威猛。

现代社会，最能体现复利威猛的是资本。“资本”（capital）的英文词源，就是绵羊等家畜的头，绵羊的头数就是财产的数量。牧民们通过家畜生幼崽来增加财产。对牧民而言，资本和利息，就相当于家畜和幼崽。农民的种子和土地，也是这个道理。通过获取利息以及利滚利，实现自我持续增值，无论是牧民、农民，还是资本家，“复利威猛”的道理是一样的。

马克思说，资本只有一种生活本能，这就是增殖自身。请记住，“增殖”的“殖”，是繁殖的“殖”，这是复利的威力。马克思说，资本的合乎目的的活动只能是发财致富，也就是使自身增大或增殖。马克思还说，必须超越物理学的界限，去接触那只“下金蛋的母鸡”。看来，要享受复利威猛的红利，就是要有“下金蛋的母鸡”。

法国经济学家皮凯蒂在其网红书《21世纪资本论》中说，有些国家和地区，正是因为资本收益率（利率）高于经济增长率，才出现了“富者愈富，穷者愈穷”。其实质就是富者享受了复利威猛的红利，而穷者无缘。

在收入多元化的今天，“你不理财，财不理你”这句话，是一个真实的存在。好好上班，获得工资性收入；好好生活，收支有度，存点钱；好好理财，获得一些体现复利威猛的财产性收入。这是一个人想要实现“车厘子自由”（也就是财务自由）的途径。

牛年已经阔步向前，全世界货币之水汹涌澎湃，你看到复利威猛的旗帜在摇曳吗？你抓住那只会下金蛋的母鸡了吗？

【作者系暨南大学投资咨询（研究）中心主任、教授、博士生导师】

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