碳中和成市场炒作热点 业内人士支招投资者 新能源行业具有长期投资价值

（记者 钟国斌）牛年以来，A股市场大幅震荡，抱团股失去往日荣光之际，碳中和成为市场炒作热点。碳中和涉及哪些行业呢？

记者梳理发现，碳中和炒作已持续一个多月。目前市场上对碳中和的炒作都是围绕着传统周期行业（钢铁、铝、煤炭、电力）和部分节能企业（以环保节能企业为代表）两条主线进行。

业内认为，碳中和已形成一条从上游到下游的全产业链布局。比如，上游可以针对传统能源和新能源产量做加减法或者结构优化，中游要求高耗能的加工制造企业进行技术升级、产业转型，下游倡导绿色消费、环保节能。

中金公司最新研报显示，“碳中和指数”成分股可划分为能源供给侧、能源需求侧、其他综合改变三条主线，其中包括清洁能源、储能发展、绿色生产、地球工程、科技提效、碳捕捉等板块，涉及风能、核能、太阳能、锂、氢能、制造、农业、金融、交通、循环经济、包装、食品、垃圾处理、节能建筑、智慧城市、智能电网等行业。包含吉电股份、中国核电、宁德时代、牧原股份、兴业证券等120余家A股、港股、美股上市公司。

“碳中和”主题涵盖的领域多、范围广，投资者该如何应对呢？

深圳新里程总经理赖戌播表示，碳中和行业未来将有5至10倍以上增长，碳中和概念正在成为A股市场风口，有望迎来一轮趋势性上涨行情。“碳中和属于国家重点扶持行业，投资者可关注两条投资主线：第一，电力能源将迎来深度脱碳，光伏、风电、水电和储能产业将极大受益。第二，碳排放端深度绿化。以生物降解塑料为代表的环保产业会得到显著发展。”他认为，低价、低估值、低涨幅的“三低”顺周期概念是首选，类似长源电力等碳中和龙头弹性更大。

广发策略戴康团队指出，碳中和主题宜“做短看长”。从短期视角来看，受益行业按照“碳排放贡献大+人少+逻辑改善”原则挖掘：约50%碳排放由电力和热力生产部门贡献，建议关注火电、水电；制造业与建筑业碳排放贡献占比近30%，建议关注钢铁、电解铝。此外，关注全面受益的节能环保板块。从中长期视角来看，建议关注能源替代“中国优势”链（光伏产业链、锂电产业链）及输配侧技术迭代（储能）。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“碳中和”主要涉及的行业是新能源行业，包括光伏、新能源汽车、风能等方向，这些行业比较具有长期投资价值。

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