年金险比银行理财收益还高？别只看表面

深圳商报记者 邱清月

每到岁末年初，各大寿险公司就会开启传统的“开门红”活动，之前也有市民向记者反馈，过年前保险业务员的访问最为勤密。事实上，在这个时间节点，打着“教育金”“养老金”“婚嫁金”“享福金”等类似标签的保险都属于年金险。和银行理财收益率逐渐走低相比，年金险以其高分红的特点在银保渠道成为理财经理推荐的网红产品。本期保险理财就带大家揭开年金险的销售套路，了解自己真正的需求。

年金险保本返利

年金险也是保险，只是它在保障功能的基础上增加了理财功能，其本质上还是寿险。通俗来说，年金险就是一次性或者分若干年给保险公司交钱，到了约定时间，保险公司再按每年或者每月返给你一笔钱，直到合同到期或者被投保人过世。年金险保的不是生命的安全，而是钱的安全。

在保险产品的宣传页面上，“收益稳、快速返本、年年返还、即交即领、追加账户”这些词条有没有觉得眼熟？这都是吸引眼球的噱头，别看那些花里胡哨的，最终要弄清楚能拿多少钱，要看预定利率、保底利率、结算利率和实际收益率。

预定利率可以说是实际收益率的天花板，按照最新规定，普通年金险预定利率上限为3.5%。

保底收益一般指万能账户中的最低收益率，各家公司的保底利率不尽相同，高的能到3%，低的也只有1.75%。万能险还有一个结算利率，即当下的收益率，反映保险公司的实际投资状况，有时候远高于预定利率，但不低于保底利率。

最重要的就是实际收益率，可用IRR即内部收益率测算，这样得出的结果不仅考虑到了投资收益比，还考虑到了时间价值。对此，慧择寿险产品相关负责人告诉记者，IRR值高也不代表拿到手的钱最多，只能代表资金的实际利用效率最高。

对于普通市民来说，年金险需要10年或更长时间才能回本，流动性较差。很多产品在约定的第五年开始返还，这让消费者感觉“有收益”了，其实这时候返还的是所交保费和保证利益。所以说，年金险就是活得越久，赚得越多。

年金险四大类

万变不离其宗，养老金、教育金的标签再多，其本质都属于普通型年金险。年金险的其他“身份”还有分红型年金险、万能型年金险、投资连结保险。

具体来看，普通型年金险的保单利益就是保险费+保证利益，这类年金险的保单利益是基本确定的，固定交费，专款专用，适合月光族和剁手党去做财富规划，确保资金在约定时间或突发事件时发挥作用。

分红型年金险保单利益，顾名思义就是保险费+保证利益+分红，其中，预定利率和固定收益一般低于普通型年金险。然而，实际上的分红取决于保险公司的资本运作水平。

万能型年金险保单利益，则包括保险费+保证利益+万能账户结算利率。万能账户在诞生的时候，是为了迎合消费者想要更高收益的心理。在利率下行的时代，万能账户的收益不一定比固定收益高。

最后一种类型是投资连结保险，即为保险费+浮动利益，注意这个类型的浮动投资收益可能亏本，但投连险存取方式灵活。

如果仅从收益稳定性、流动性、安全性三方面考虑，以上几种类型的年金险各有特色，总结如下：收益稳定性：普通型＞分红型/万能＞投连型；流动性：万能型/投连型＞普通型/分红型；安全性：普通型＞分红型/万能＞投连型。

给谁买年金险？

年金保险并不是一种适用于所有人、所有家庭的产品。

在开门红期间，销量最好的当属“教育金”，孩子出生时买一份，等到18岁成年之后，就开始返还，这笔钱可以为孩子走上社会后多助跑一段路，类似的还有婚嫁金、创业金。

对目前经济状况良好但未来有高负债风险的人，年金险有资产隔离、资产保值的作用，这种低风险的财富管理方式很受欢迎。

对于平时非必要性消费较多、希望通过保险培养良好习惯的年轻人，不愿承担高风险又想获得收益的理财小白，没有稳定收入却想获得安全感的全职太太，都可以考虑投保一份年金险。

新华保险深圳分公司培训师朱明俊建议，在规划年金险之前，必须把基础保障做好。对于目前市面上的大多数年金险产品来说，重点关注固定领取的额度，分红只是锦上添花。

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