住户存款创下历史最大单月降幅居民存款都去哪儿啦？

来源:新快报 2018-05-21 04:47 http://www.kcqsx.com/

■廖木兴/制图

央行最新发布的4月份金融统计数据显示，4月新增存款5352亿元，从存款结构看，当月新增存款主要来自企业部门，住户存款则大降1.32万亿元，为历史单月最大降幅。这一变化引起了市场的广泛关注，分析认为，4月居民存款下滑主要是季节性因素。但总体而言，居民存款流失已是不争的事实。在银行内部，存款也分化严重。存款竞争白热化下，结构性存款成为揽储利器，甚至因为“假结构性存款”而引起监管注意。

■新快报记者黎华联

冲时点后，存款从储蓄账户流出

5月11日，央行公布4月金融统计数据，数据显示，当月人民币存款增加5352亿元，同比多增2721亿元。其中，住户存款减少1.32万亿元，非金融企业存款增加5456亿元，财政性存款增加7184亿元，非银行业金融机构存款增加3618亿元。

居民储蓄存款下降有特定的时间因素，除了今年4月份外，2015年到2017年，每年4月份和10月份均出现过居民存款大幅减少的情况。

“这样的减少并不意外，我们观察到过去几年每逢4月份，住户存款减少幅度都是在1万亿元左右。”小小金融CEO刘小峰表示，这与银行存款“冲时点”有关，受存款规模考核，银行存款通常在季末冲高、季初回落。而每年4月份，正好处在二季度的季初。3月拉来的存款，帮银行完成任务后，4月份这些资金就会流出。每逢季末，银行素有“冲时点”“冲业绩”的惯例，不少银行的理财产品把到期日也设置为季度末，到期资金刚好在季末转到储蓄账户。

招商证券也指出，居民户存款下降1.32万亿基本符合季节性。4月份由于大量理财资金出表，重返理财形式，也会造成存款大量减少。为给季报数据添彩，商业银行的理财产品到期日方面一般设定在季度最后一天。这些到期后的理财资金，到了次月初，就转换成了活期存款，活期存款又会继续购买新的理财产品，居民存款数据因此波动。

投资多样，购房也是主因之一

尽管如此，银行存款减少是一个趋势。中国社科院原副院长、国家金融与发展实验室理事长李扬在博鳌亚洲论坛上表示，“根据去年的金融数据，我们发现了一个令人担忧的现象。就是居民储蓄存款的增长率首次为负。”

统计显示，2017年，我国住户存款同比少增5649亿元，而此前2015年、2016年分别多增2599亿元、7623亿元。另一方面，居民的储蓄率由2010年的16%下降到2017年的7.7%，增速降至历史最低值。

普遍认为，存款增长下降与投资渠道多样化有关，尤其是互联网金融产品的丰富性和便捷性，对传统的银行储蓄产生了巨大冲击。股票、债券、信托、理财、资管、基金、P2P等等，使得单纯把存款作为投资的居民越来越少。

另一方面，则与房地产市场有关。在央行最新的数据中，在储蓄减少的同时，居民贷款增量连续超过存款增量，2017年居民贷款增加7.1万亿元，其中短期贷款增加1.8万亿元，中长期贷款为5.3万亿元（主要是房贷）。

“就中国而言，个人住房贷款在居民贷款中的占比较高，2017年个人住房贷款余额与居民贷款余额的比值为54%，住房贷款的提升对于居民总债务的提升有着较强的推动作用。”长江证券申思聪团队分析说。

分化严重，大行得意中小行失意

在这样的情况下，以“存款立行”的银行面临僧多粥少，竞争惨烈，银行业内部则分化严重。

一季报显示，在存款增速方面，国有大行保持稳健，部分中小银行则出现放缓，压力较大。其中，四大行中，工商银行稳坐存款规模头把交椅，并保持着快速发展之势，存款规模以6.55%的速度增长至19.54万亿元。中行客户存款总额为14.35万亿元，比上年末增长5.08%；建行客户存款16.9亿元，较上年末增长3.27%。股份制银行中，兴业银行以7.07%的增长速度至3.09万亿元，独领行业风骚。

中小银行则面临困境。如贵州银行存款余额相较上年末同比减少2.54%，吴江银行减少1.86%，无锡银行减少1.4%。

“从负债端来看，一季度行业存款增长乏力的情况仍在延续，包括大行在内，绝大部分存款同比增速维持低位。我们认为行业存款增速的下行主要受资产端结构调整的影响，预计随着金融去杠杆的推进，表外融资进一步收紧的背景下，2018年行业存款竞争压力将加剧。”中银证券分析师励雅敏认为。

假结构性存款揽储，监管拟叫停

银行对存款的争夺由来已久，如上调存款利率、大额存单利率已是常规做法。结构性存款也是揽储的主力。“资管新规中对“净值化”的要求，或使部分资金回流至银行存款或其它投资渠道。部分银行或提前准备，主动通过发行结构性存款等方式，以防客户流失。”马婷婷表示。

根据央行披露的最新《2018年金融机构信贷收支统计》，截至今年4月末，中资全国性银行结构性存款规模增至9.15万亿元，仅前3个月结构性存款就已新增1.84万亿元，已超2017年1.8万亿元的全年新增规模。

结构性存款规模的“疯长”也引起了监管的注意，有消息显示，近日监管部门已经开始酝酿针对结构性存款的相关政策，对理财与结构性存款采取两套监管，并对“假结构性存款”的发行进行限制。“假结构性存款”由于期权触发的可能性极小或者收益率基本固定，表面上设了不同的收益率，实际上投资者几乎能100%拿到预期最高收益率。

“有些银行宣传结构性理财‘保本保息\’属于明显违规行为，就是“假结构性产品”，最近监管叫停的就是这类产品，如果只保本不保息，那么银行的行为就相当于是欺骗客户。”融360方面表示。

目前银行各期限存款利率（%）

银行活期三个月六个月一年两年三年五年

基准0.351.11.31.52.12.75-

中行0.31.32-1.431.55-1.691.75-2.12.25-2.942.75-3.852.75-3.575

农行0.31.35-1.431.55-1.691.75-2.12.25-2.942.75-3.852.75-3.575

工行0.3-0.351.35-1.431.55-1.691.75-2.12.25-2.942.75-3.852.75-3.575

建行0.3-0.351.35-1.431.55-1.691.75-1.952.25-2.752.75-3.5752.75-3.575

交行0.3-0.351.35-1.431.55-1.691.75-1.952.25-2.732.75-3.5752.75-3.575

招商0.3-0.351.35-1.431.55-1.691.75-2.12.25-2.752.75-3.32.75-3.3

浦发0.31.41.65-1.951.95-2.252.4-2.732.8-3.652.8-3.85

中信0.3-0.381.41.6-1.651.8-2.12.1-2.72.3-3.412.75-3.41