拖延回复或遭现场核查 监管层直言频发问询函初衷

本报记者王丹上海报道

6月6日晚间，一系列CDR细则出炉，这是中国资本市场“向外”迈进的重要一步。但与此同时，“对内”的监管行动也并没有放松。

据21世纪经济报道记者了解，至目前，沪市上市公司2017年年报审核工作已基本结束，正在总结梳理阶段，对于发现的风险事项和违规线索，上交所监管部门表示，将随后提请现场检查。

来自上交所公司监管部门的数据显示，今年年报审核问询函共发出接近200余封，且全部公开，提请相关部门关注和核查的上市公司有70多家，其中有30多家是需要核查的，有20多家可能提请纪律处分。

年报淘沙挑出问题公司

“自去年底开始的年报审核工作，持续了半年多时间，现已基本告一段落，后端总结正在进行。”日前，上交所公司监管部门有关负责人向21世纪经济报道记者表示。

上月下旬，上交所曾对外发布了沪市上市公司2017年年报整体分析报告。

报告显示，截至4月30日，有统计的1419家公司，营收和净利润同比双双增长，其中营收合计27.97万亿元，同比增长14.46%；净利润合计约2.62万亿元，同比增长18.55%，两项增长率均为近三年来的新高。

上述负责人进一步解释说，还应关注两个“质量指标”：一个是实体类公司去年实现净利润超过1万亿元，同比增长39.8%；另一个是扣非后净利润，合计0.9万亿元，同比增长49.27%。“这都是沪市非常向好的表现。”他说。

但另一方面，整体质量的提升依然不能掩盖个别存在的问题。

例如，在已披露年报的1419家沪市上市公司中还有74家亏损，118家下滑50%以上；有些上市公司并购重组显现“后遗症”；个别上市公司内外部治理混乱等。

该负责人介绍，今年年报审核的重点就落在提质量和防风险上。在审核中，监管人员发现，有些重组的公司业绩承诺难以完成，前期高估值导致的高商誉面临巨额减值风险。

还有一些公司长期不专注主业，基本丧失了持续经营能力，即使有的财务报表显示业绩正常，但深入分析后可见，其现金流持续为负、长期债务金额巨大、后续持续经营存疑。

此外，通过关联交易非关联化虚增销售收入、利用会计处理和职业判断空间肆意调节利润、滥用资产置换等并购重组手段粉饰财务报表，以及错误理解和使用会计准则，滥用会计准则，严重扭曲上市公司经营状况和财务质量，误导投资者的行为依然存在。

“我们就想通过年报审核，发问询函，一方面让好公司把优势披露得更有效，让投资者更容易理解；另一方面，让有些运作不规范、存在潜在问题的公司的风险因素暴露出来，让整个市场认知它，投资者认知它，形成市场压力。从而，促进市场良性发展，投资者关注价值，上市公司聚焦主业。”上述负责人进一步指出。

审核问询升级

“今年的年报审核非常严，2017年还没结束，中介机构就被广泛约谈，对于有风险和问题的公司，中介机构慎之又慎，不敢轻易挥笔给出标准意见。”一位受访的会计师人士向记者表示。

统计显示，在沪市上市公司2017年财报中，有6家公司被出具“无法表示意见”，10家被出具“保留意见”，19家公司内控审计报告被出具“否定意见”，都较上一年度有所增加。

上市公司方面对于趋严的年报审核也感触颇深。截至目前，上交所发出年报监管问询函近200余份，合计4000多个问题。

较为典型的，如今年4月，某房地产公司收到的年报审核问询函共18个问题，涉及公司产业新城业务、房地产开发业务、融资及资金情况等三大方面。多家上市公司接到了二次问询、三次问询。

据21世纪经济报道记者5日初步统计，沪深两市约有百家公司未就年报问询按期回复。

上交所公司监管部门有关负责人对此表示，对于不及时回复问询的公司，他们将继续一追到底，不排除提请有关部门进一步现场核查。

他亦“认同”今年的年报审核力度升级。据其介绍，一个重要表现是下手比较早，去年三季度就开始筹划，经过多次讨论形成总体工作方案和目标。

在具体行动上，以行业小组为审核主体，每个行业每家公司的年报都落实到人，同时由专门的年报工作小组，全面把控，提供技术支持和必要服务。

在审核方式上，与前几年不同，全面关注公司业绩、生产经营、重要临时公告进展、内外部治理、股价走势、新闻舆情等，将财务信息与非财务信息相互印证。

上交所一位行业监管人员向记者讲述道，年报审核工作任务重、时间紧、要求高。“有的年报披露很晚，但第二天上午就要形成简报，发函的及时性也要保证，所以经常熬夜到凌晨。此外，高风险公司大多会选择在期限的最后一两天才提交年报，为了审慎稳妥，大家只有放弃五一假期。”他说。

“年报审核发函问询不是处分或惩戒，却是打通上市公司信息披露最后一公里的有效手段。”前述公司监管部门负责人称，目前，境内市场还是中小投资者占据绝对主流，他们缺乏专业知识和风险意识，那么，问询函即可看作是一种提醒和教授。

今年年报审核问询函的问题较往年更具针对性和专业性，问题的深度和广度也有较大拓展，他解释说，是因为今年审核小组内部已将行业、会计、法律融为一体，综合分析更容易发现问题。

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