小微金融债发行规模迅速扩大 日前民生银行创下金融债单笔发行最大申购纪录

信息时报讯（记者 梁海祥）随着社会各界对国家支持小微企业发展战略的积极响应，小微金融债受到市场追捧。而伴随相关政策的推进，商业银行小微金融债发行正式启航，发行规模迅速扩大。11月20日，民生银行成功发行2018年第一期小微金融债，创下金融债单笔发行最大申购纪录。

政策助力小微金融债发行

近年来，监管层对小微企业发展“倍加关怀”，在融资推动、税收减免、减政放权等方面出台了一系列政策措施，服务和扶持民企及小微企业成为了热点。

据了解，2011年以来，国家相继出台《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》、《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》，对小微金融债发行提出指导意见，商业银行小微金融债券发行正式启航。

今年10月30日，银保监会在新闻发布会上就表示，支持商业银行发行小微专项金融债募集资金用于小微企业贷款；对小微企业贷款适用优惠的风险资本权重和监管要求；督促银行业金融机构合理确定民营和小微企业的贷款期限、还款方式，适当提高中长期的贷款比例；要避免贷款在同一时间特别是月末、季末集中到期而引发企业资金紧张。

多家银行发行小微金融债

11月6日，民生银行就发布公告称，该行获准发行不超过800亿元金融债，专项用于发放小微企业贷款。本次民生银行发行的2018年第一期小微金融债，发行规模为400亿元、3年期固定利息品种，发行利率3.83%。民生银行有关负责人表示，本次发行获得市场高度认可和踊跃认购，参与申购的机构投资者近400家，创单期金融债投资者数量之最，申购总规模高达1096亿元，超额认购量达到2.74倍，创金融债单笔发行最大申购纪录。

据悉，民生银行本次发行的金融债，吸引了大量机构投资者参与，除大型银行、全国性股份制银行、证券公司、基金公司、保险公司、财务公司外，投资者范围还扩展至资金较富裕区域的重点农商行、城商行等。

据记者了解，今年以来已有多家银行发行小微金融债，这些银行多为城商行及农商行，如台州银行、厦门农商行、重庆农商行等。另外，浙商银行也在8月末发行200亿元的小微企业金融债，募集资金全部用于发放小微企业贷款。

小微金融债将“专款专用”

交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊对记者表示，为积极响应支持小微企业的各项政策举措，在发行小微企业金融债方面，应该有银行会继续跟进。但考虑到小微企业的风险问题，各家银行也不会盲目跟进，会根据不同企业的风险情况，稳健推进小微企业信贷业务和金融债的发行业务。不过，从目前情况来看，即使银行发行小微金融债，最终落脚点也是为小微企业提供信贷，而且从银行的角度来讲，支持小微企业也主要是以信贷业务为主。

在募集资金管理方面，如何确保资金“精准”落到小微企业？民生银行就指出，已制定《小微企业专项金融债券募集资金管理办法》，小微金融债募集资金管理遵循“专款专用”原则，全部专项用于发放小微企业贷款。同时，实施专户管理，建立小微企业贷款台账，设置会计科目，定期核对小微企业贷款台账与贷款明细账，持续跟进小微企业贷款的发放进度，加强业务管理，不断创新体制机制、信贷产品和服务模式，确保募集资金专项用于小微企业贷款。

民生银行本次发行金融债情况

●获准发行不超过800亿元金融债，专项用于发放小微企业贷款；

●第一期发行规模为400亿元、3年期固定利息品种，发行利率3.83%；

●参与申购的机构投资者近400家，创单期金融债投资者数量之最；

●申购总规模达1096亿元，超额认购量达2.74倍，创金融债单笔发行最大申购纪录；

●除大型银行、全国性股份制银行、证券公司、基金公司、保险公司、财务公司等参与申购外，投资者范围还扩展至资金较富裕区域的重点农商行、城商行等。

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