银行业明年净利增速料稳中趋降 不良率或稳中微升

展望2019年，专家表示，银行业经营面临盈利增速下滑、不良压力抬升和理财业务转型三大挑战。在宏观经济下行压力加大、外部不确定风险冲击下，银行净利润增速料略有下滑。同时，由于部分领域潜在风险的防控任务依然较重、金融体系支持民营经济的力度将明显增强，预计2019年银行业不良贷款率微升并保持在2%以内。另外，随着相关政策逐步明确，未来资管行业竞争将加剧，银行理财转型任重道远。

净利增速可能下滑

展望2019年，在宏观经济下行压力加大、外部不确定性风险加大、经济走势不确定性的背景下，经营上的波动或成为2019年银行业面临的较大挑战。

交通银行(5.790,0.03,0.52%)首席经济学家连平表示，长期来看，银行经营业绩与宏观经济走势呈正相关，但实体经济的增速下滑传导至银行业绩仍有一定滞后性，尤其是政策托底的大背景下，银行业整体经营业绩仍能维持向好的趋势，但净利润同比增速相较2018年度可能略有下滑。

中国银行(3.610,0.02,0.56%)国际金融研究所银行业研究主管王家强预计，2019年上市银行净利润增速有望保持在7%左右的水平。2019年货币调控将呈现稳中偏松的态势，监管力度将边际改善，且部分负面影响前期已有所释放。财政政策持续发力，基建投资逐步走向上升通道，支持民营企业的相关政策陆续出台，均有助于商业银行业绩改善。但地方政府债务风险、大型企业的信用风险及消费信贷等零售贷款的不良风险仍不容忽视。此外，降准对银行利率的影响将逐步由负债端传导至资产端，可能使贷款收益率下降。

“今年银行在资产端的表现可以，利率议价能力也不错，所以息差有扩张空间，但2019年或许会出现资产荒。”国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，怎么选择好的资产很值得探讨。目前市场流动性比较充裕，因此银行2019年息差或比今年小幅下降，如果净息差下降，利润增速就会受到影响，随之料有小幅下降。

国信证券(9.040,0.03,0.33%)首席银行业分析师王剑预计，2019年银行行业景气度平缓下行，主要受信贷需求走弱、净息差难以继续提升、不良率有所上升等因素的影响。“出于审慎，小幅下调了对2019年净息差的预期，并提高未来几年不良生成率假设。预计2019年行业整体归母净利润同比增速降至6%上下。”

不良率或稳中微升

专家表示，2019年银行业不良贷款率或呈稳中微升态势，特别要关注部分企业由于前期调整所形成的风险。

“今年下半年以来，经济下行压力有所加大，2019年外部不确定性风险对实体经济的影响将不断显现，金融体系支持民营经济的力度将明显增强，这对银行风险管理能力提出更高要求。”王家强表示，预计2019年银行业不良贷款率或呈现稳中微升态势，部分城商行和农商行将面临较大不良贷款压力，但银行业整体不良贷款率将保持在2%以内。

连平认为，2019年商业银行资产质量有望保持平稳，但部分领域潜在风险的防控任务依然较重，并有可能对商业银行资产质量形成负面影响，包括债务率较高的房地产企业、地方政府隐性债务、债券违约可能引起的风险传导，以及小微企业信用风险需加以关注。预计全年商业银行不良贷款率会维持在2%以内。

“2019年资产质量总体平稳，但还有一定压力需要观察。从实体经济到金融传导会有一个过程，在实体先出现问题后，过一段时间才会转化成银行风险的上升。

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