解决民企融资难根本要靠市场化手段

真正要解决民营企业融资难问题，不能单纯用行政手段，根本性解决思路是坚持市场化策略，尤其是利率市场化和市场化的风险定价。

民营企业、小微企业融资难是一个世界性难题。民营企业的基本特征就是规模小、历时短、不稳定，再加上缺乏数据、抵押资产，金融机构给民营企业做融资最大的困难是获客难、风控难。

民营企业融资难在中国体现得更为突出，主要是因为：正规金融机构利率的抑制导致一些民营企业不能从正规部门获得融资，而到非正规部门融资成本非常高；另外，在去杠杆等政策实施过程中，防范系统性金融风险虽十分必要，但对民企融资也产生了不小的影响。

如何解决民营企业、中小企业融资难、融资贵的问题？除了商业银行要提高对民营企业贷款的占比之外，真正要解决民营企业融资难的问题，要靠市场化的手段，而不是单纯行政手段。

目前，民营企业完全按照市场利率操作可能会有困难，但对于很多本来经营不错、却因为经济下行暂时出现流动性压力的企业，政府、政策性金融机构应该来承担，而不应把责任都推到商业金融机构身上。

在帮助解决民营企业融资难问题时，数字金融可以发挥重要作用。

中国的金融机构在解决民营企业融资获客难、风控难方面已经积累了宝贵经验，最佳的模式可能是线上、线下相结合。

另外，监管部门应积极支持市场化的服务民营企业风险可控的金融创新，短期内可以分为发牌照、开放征信系统、解决远程开户的问题等三个方面。

（作者为北京大学数字金融研究中心主任黄益平）

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