降准了 钱多了 银行理财收益率降低了

本报综合消息 年末刚过，叠加降准释放流动性，银行理财市场悄然拉开“降价”序幕。

据悉，目前在银行理财市场“降价”是关键词。据统计，所有银行各期限理财产品收益率均有下降，平均下调幅度大约8bp，现金管理类产品下调更为明显。

上周（12月28日-1月3日）银行理财量价齐跌，产品发行量降幅近三成，平均预期年化收益率降至4.40%。对此，业内人士分析，随着央行全面降准1个百分点，理财收益还会进一步走低。

产品发行量降幅近三成，3-6个月中短期产品成主流

数据显示，上周银行理财产品发行量共1821款，较前一周减少了671款，降幅为26.93%。值得注意的是，平均预期年化收益率为4.40%，较前一周下降了0.02个百分点；平均期限为172天，较前一周缩短了5天。

此外，3-6个月产品占比最大。数据显示，从不同期限来看，上周3个月以内产品372款，平均预期收益率为4.28%，3-6个月产品763款，平均预期收益率为4.28%，6-12个月产品592款，平均预期收益率为4.47%，12个月以上产品74款，平均预期收益率为4.68%。

上周3个月内产品占比20.66%，较前一周下降2.57个百分点。融360理财分析师刘银平分析，资管新规之后，3个月内封闭式理财要逐渐退出市场，未来占比会继续下降，但是在封闭式产品为主的市场环境下，投资者仍倾向于购买中短期产品，因此未来3-6个月封闭式产品会占据主流市场。

保本理财占比上升。数据显示，从不同收益类型来看，上周保证收益类产品137款，平均预期收益率为4.27%，保本浮动收益类产品358款，平均预期收益率为3.95%，非保本浮动收益类产品1239款，平均预期收益率为4.54%，87款产品未披露预期收益率。保本理财发行量共495款，占比为28.55%，较前一周上升了3.81个百分点。刘银平认为，2019年保本理财占比持续下降是大势所趋，不过短期内不会大幅减少。此外，结构性存款目前算在保本理财里面，今年结构性存款的发行量会相对稳定。

一万元门槛理财产品占比近两成

上周人民币理财产品发行量共1776款，其中300款产品的购买门槛为1万元，占比为16.89%，较前一周上升0.01个百分点。

从不同类型银行的收益率来看，上周城商行和股份制银行的理财产品平均预期收益率均为4.48%，并列第一，此外，农信社和农村合作银行平均预期收益率为4.37%，农商行为4.29%，国有银行为4.10%，外资银行为3.19%。

刘银平认为，一般来说，建议投资者优先选择规模偏大的城商行和规模偏小的股份行，这两类银行的理财收益较高，且大多为非结构性理财，收益达标的概率较高。

对于理财后市，刘银平认为，元旦过后，资金面最紧张的阶段已经过去，shibor利率及国债逆回购利率均大幅回落，银行理财收益率本来“翘尾”效应就比较弱，在流动性宽松趋势下，预计1月份收益率会小幅下跌。1月4日下午，央行全面降准1个百分点，会促使理财收益进一步走低。

某股份制银行西安分支行行长贺磊也认为，后市可能会继续波动，向下趋势明显，很难再高，主要紧跟经济发展态势，宽松政策将持续。因此贺磊建议投资者锁定期限较长、收益较高的产品，锁定收益。

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