马蔚华：产融结合最好的结合点在产业供应链金融上

财经网讯“现在提出产融结合，实际上最好的结合点就在产业供应链金融上，原来我们搞TO C的时候，互联网以消费为主导。当时主要是流量变现，着重眼球，不在乎有没有利润。”3月27日，招商银行原行长、深圳国际公益学院董事会主席在2019博鳌亚洲论坛“《财经》主题晚餐会-供应链金融和实体经济融合之道”上如此表示。

马蔚华认为，产融结合已经到了下半场，消费升级促进了产业的结构调整、供给侧改革，这样就从过去流量变现变成了价值提升，企业从TO C变成TO B，互联网和产业结合，就叫产业互联网。

马蔚华以电商企业和钢铁企业的合作为例介绍到，传统供应链金融要判断每个贷款企业的风险，来到产业供应链金融阶段以后，建筑材料的生产和互联网这些横的竖的都连接在一起，对外又和工商、税务、司法、海关数据、核心企业控股结算数据、信用卡消费数据、产业供应链场景的数据等大数据对接。银行可以了解到采购订单、数据库、行业数据等等，可以充分了解这个产业链上的信用风险、债券风险，再授信就不用再去了解。以前是看三表—水表、电表、工资表、税表，但是现在这些没有意义了，数据库建立起来了，每天的数据都有互联网做支撑。银行在供应链金融中有两条是比较在乎的，一个是风险怎么识别，一个是成本怎么解决，现在这个问题都可以解决。

以下为马蔚华访谈实录：

王波明：既然马行长对此还是比较熟悉，因为招行做供应链金融，所以你先来谈谈体会吧。

马蔚华：小天鹅已经消失了，我认为你们投资后消失的企业，最重要的就是没有搞供应链金融。供应链金融本身不是一个新概念，我们今天讨论的是产业供应链金融，供应链金融早就有了，我们生产企业有上游下游，一般做公司的业务不是光盯住这个企业，从上游到下游全产业链，从生产到销售都进行金融服务，那你金融的附加价值就高。这个概念原来就有，只不过那个时候我们单纯的企业的供应链，我们银行有很多头疼的问题，比如说风险的问题，银行自己去构建一个风险的识别体系是很难的，成本也高，所以现在就出现了产业供应链金融，这应该是互联网发展的上半场、下半场。互联网开始我的理解叫消费类的互联网，现在叫产业类的互联网，消费类互联网主要是TO C，是提供消费服务，我当行长的时候眼球主要是关注TO C的，所以招行是做零售的，等到进入到产业互联网的时候我就已经退休了，所以我就讲一些逻辑的推理，不一定对。

现在提出产融结合，实际上最好的结合点就在产业供应链金融上，原来我们搞TO C的时候，互联网以消费为主导，当时主要是流量变现，着重眼球，不在乎有没有利润。只要有流量就行，有流量就有变现的可能性，所以它做的那些东西和银行传统的东西是不一样的，但是对银行是很大的冲击。现在到了下半场，原来那些都已经到了尾声了，由于消费的升级促进了产业的结构调整、供给侧改革，这样就从过去流量变现变成了价值提升，企业从TO C变成TO B，互联网和产业结合，叫产业互联网。

和产业结合，现在确实有非常大的空间，过去单纯的企业或单纯的银行都是单打独斗的，双方都去付出很多成本，现在把互联网技术和全产业链结合起来，这就有凝聚效应，因为搞产业供应链金融得有一个核心企业，核心企业处于整个产业链的中间，上边有上游产品，下边有下游产品，企业就像你说的，核心企业要实现一个生产信息流、货物流、资金流的封闭运转，因为核心企业是贯穿产业链中间地带，你的上游企业、下游企业要发挥越来越大的影响力。

我前两天接触一个家电销售的电商企业，这个电商企业要买东西有生产资料商，生产资料商需要有钢铁企业给他提供钢材，对于钢铁企业来说这些制造商对他有应收货款，对于下游点商来说对他是应付货款，现在他们俩合作了，就是钢铁企业和电商合作了，中间就可以节省很多了。

王波明：他们俩怎么合作？

马蔚华：因为现在电商需要产品，生产商得以它的意见为主，生产商要求你必须用我这个合作的钢铁公司的产品，用它的产品对它来说就是应付货款了，所以它把应付货款直接付给钢铁企业，中间的应拖欠就没有了，拉直以后上游下游它都知道，所以它对企业的诚信、生产情况都比较了解，这样银行贷款风险也能控制。

这个企业我亲自去了，他们现在两个董事长牵手合作了，这应该是两个企业之间合作提升了资金效率，但是真正的产业互联网金融比这个概念还要更广泛一点。因为我们现在的供应链，原来我们的传统供应链金融对每个企业贷款就要判断每个企业的风险，变成产业供应链金融以后，它实际上是建筑在互联网，把这些横的竖的都连接在一起，对外又和工商、税务、司法、海关数据、核心企业控股结算数据、信用卡消费数据、产业供应链场景的数据，比如采购订单、数据库、行业数据等等，银行就可以充分了解这个产业链上的信用风险、债券风险，再授信就不用再去了解。以前我们是看三表，水表、电表、工资表、税表，但是现在这些没有意义了，数据库建立起来了，每天的数据都有互联网做支撑。银行在供应链金融中有两条是比较在乎的，一个是风险怎么识别，一个是成本怎么解决，现在这个问题都可以解决。

招商银行现在在跟核心企业合作，它不用自己开发，而是和合作企业共同开发，这就可以大量节省成本。这些东西随着互联网的发展正在延伸，这本身也是一个新的产业发展的动态。但是毫无疑问，这最金融企业上下游的条线都是非常好的。

王波明：多谢马行长，仍然还没听懂。

马蔚华：产业供应链不是一个企业，它首先是有一个核心企业，这个核心企业有上游下游，有供货有销售，它要建立自己的生态圈，这个生态圈要和金融生态圈重合在一起，是这样一个概念。

王波明：最根本的问题，最后是谁去拿贷款，是有一个公司，产业链上肯定很多公司，到底是一个公司拿贷款还是一些公司拿贷款？

马蔚华：不是一个。

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