科创板问询回复有瑕疵 上交所指出，部分企业的回复存避重就轻、刻意避短等五大问题

【深圳商报/读创讯】（记者 钟国斌 见习记者 尤艺樵）科创板企业申请正式受理之后，发行上市审核工作稳步快速推进。5月14日，上交所就科创板发行上市审核问询回复进展情况答记者问。上交所指出，部分企业的回复存避重就轻、夸大其词等五问题。

发行人首轮问询回复的整体情况怎么样？还有哪些值得关注的问题？就此，上交所有关负责人表示，目前，前期申请企业大多接受了首轮问询，现已发出首轮问询86家。近期，科创板发行上市审核进入首轮问询集中回复阶段。总的来看，大部分发行人和中介机构对审核问询中提出的问题比较重视，能够认真准备，作出有针对性的回应。中介机构对需要核查的事项，能够详细说明核查过程、核查方式，发表核查结论，并提交专项意见。但另一方面，在问询回复过程中，也存在值得一些关注的问题，主要有以下五方面：一是有的回复避重就轻、答非所问，没有针对性回应所提问题的关键点,有的甚至遗漏问题。二是有的回复刻意避短、夸大其词，回复内容的依据和理由不充分，客观性和准确性存在疑问。三是有的回复篇幅冗长、拖泥带水，一些关键内容淹没其中，不够突出醒目。四是修改后的招股说明书，大多只做加法不做减法，该删除的没删除，该精简的没精简，甚至将问询中仅需发行人说明和中介机构核查事项回复的内容，不加区分地放到招股说明书中。五是有的回复不合要求，没有将补充到招股说明书的内容凸显出来，少数保荐人擅自修改已经披露的招股说明书中的重要财务数据，个别保荐人甚至违反执业准则，修改上交所问询的问题。

对上述问题，上交所有关负责人表示，希望发行申请人和中介机构高度重视，切实避免，推动以信披为中心的注册制审核落地生根。交易所也将在后续的审核环节持续关注这些问题的整改处理情况。

首轮问询回复后，第二轮问询及其回复已经展开，第二轮问询有什么特点呢？上交所有关负责人介绍，在首轮问询和回复的基础上，第二轮问询将更加突出重大性、更加聚焦关键问题、更加注重揭示风险。从内容上看，二轮问询的问题主要针对首轮问询回复就发行人科创属性和技术先进性、发行人是否符合发行条件和上市条件、信息披露中法律合规性及财务真实性等重大事项。如果仍然不到位，将刨根问底地追问下去，要求发行人进一步说明或者充分披露，要求中介机构进一步核实。按照《科创板股票发行上市审核规则》，审核问询可多轮次进行。第二轮问询回复后，上交所认为仍需继续问询的，将在规定时限内进行多轮问询；不需要继续问询的，将按照规则和程序进入召开审核会议形成初步审核意见、上市委审议、证监会注册等后续环节。

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