打假成绩单的背后

深圳商报/读创财经评论员 王亚杰

据报道，2020年以来，证监会依法从严从重查办上市公司财务造假等违法行为，共办理该类案件59起，占办理信息披露类案件的23%，向公安机关移送相关涉嫌犯罪案件21起。这组数据当然说明了监管部门的工作成效有多么显著，是一份实实在在的成绩单。不过，换个角度看，监管部门也实在是任重道远，市场法治化远非说起来那么轻松。

监管部门已经为上市公司和大股东划定了“四条底线”：不披露虚假信息，不从事内幕交易，不操纵股票价格，不损害上市公司利益。四条底线，划得清清楚楚。不唯如此。近两年，通过新证券法和刑法修正案，监管部门对于财务造假类案件惩处力度不断加大。比如，对于欺诈发行，刑法修正案将刑期上限由5年有期徒刑提高到15年，并对个人罚金由非法募集资金的1%至5%修改为并处罚金，取消了5%的上限；对单位的罚金由非法募集资金的1%至5%，提高到20%至100%。对于信息披露造假，刑法修正案将相关责任人的刑期上限由3年提高到10年，罚金也取消了20万元的上限限制。底线划得不可谓不清，惩罚力度不可谓不大，但是，指望所有上市公司和大股东都能依法行事，证券市场造假违法犯罪现象就此绝迹，当然不现实。

锋端之蜜截舌，而甘之者不恤。利益当前，有人于是忘乎所以，铤而走险，火中取栗，刀口舔血，实则并不奇怪。即便在市场机制和法律机制更为健全的成熟资本市场，上市公司及大股东造假欺诈的事情其实也不鲜见。在此，更为关键的是监管部门的执法效率、执法力度。好在我们越来越不用担心这一点。有证监会官员明确表示，将持续重拳打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为，加强对上市公司的全链条监管，坚持科学监管、分类监管、专业监管、持续监管。

或许可以这样说，不管你是否从这个市场赚到了钱，都应该承认，你正处身于一个从来没有像今天这样好的监管背景下。

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