产品越发净值化，货基与银行理财该选谁？

市民朱女士：

今年来很多银行理财产品都开始采用净值化的方式显示收益率，这点和货币基金颇为相似。特别在近期货币基金收益率走低的背景下，这是否意味着以后常规理财选银行理财产品即可？

记者跑腿:

在国家银监部门资管新规的要求下，今年来确实有越来越多银行推出了净值型理财产品。尤其在今年前段时间，记者留意到银保监会还发布了《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，使得银行现金管理类产品与货币基金的差异进一步缩小，不少银行把“手续费低，收益高”作为卖点。

那是否意味着银行理财产品能够取代货基这类现金类理财产品呢？首先，现金管理类理财产品就是能够作为现金管理工具的理财产品。现金管理类理财产品的资金主要投资于银行间和交易所各类货币市场工具，具有流动性好、风险低、收益稳的特点。目前市场上的现金管理类产品有基金公司的货币基金、券商的保证金管理产品、银行的理财产品等。

不过，记者通过对比发现，银行的现金管理类理财产品主要指银行自主发行的活期类理财产品。这类产品在买入赎回上限制较少，操作灵活，很多产品可以实现购买当日起息，赎回实时到账。不过银行活期类理财产品也有一些缺点，比如必须到柜台开户，购买有门槛限制，虽然已降至1万元起购，以1000元递增，但与货币基金的起购点比较还是偏高。

另一方面，记者也留意到，相比起货基在购买门槛方式的灵活性，目前大多数银行理财产品的客户对于净值型产品有些不适应。譬如，以目前中山市内一些商业银行为例，其所提供的净值类理财产品不但数目众多，而且净值表现也不尽相同。对着众多净值不一的理财产品，不少投资者都曾向记者咨询该如何下手。究竟低净值好还是高净值好？理财产品投资的领域又是哪些？不同投资领域如何确保其净值走势符合预期年化收益率表现？这些都是目前不少中山市民在理财时常见的疑问。

正因如此，不少投资者现阶段还是选择起投金额明确、有预期收益率、规定了投资期限的理财产品。不过需要指出的是，随着资管新规的逐步推进，这类旧产品预计将在未来几年逐渐在市场上消失。

对于投资者而言，早前兴业银行中山分行方面建议，在日常零散资金活期理财的角度，购买门槛低、收益率随行就市的货币基金依然是值得大家选择的标的。而对于理财金额相对较大、对收益率有一定要求的投资者，该行建议大家还是最好选择银行理财产品。在选择净值类硬汉理财产品时，大家除了需要关注其往期收益率表现外，也最好多留意其背后所投资的标的，通过咨询专业人士意见后自行判断。

记者梁展宏

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